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《中國金融政策報告2025》:金融體制改革有五大重點丨2025五道口金融論壇|界面新聞

界面新聞記者 | 何柳穎

界面新聞編輯 | 王姝

近日,2025清華五道口全球金融論壇在深圳舉行。論壇上,由清華五道口金融學(xué)院與中國社科院金融政策研究中心合作的《中國金融政策報告2025》(下稱《報告》)發(fā)布。

《報告》對中國金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和機遇作出了闡述,具體指出當(dāng)前中國金融改革處于新的重要關(guān)口。外部形勢嚴峻復(fù)雜,全球經(jīng)濟波動加劇,國際貿(mào)易秩序重構(gòu),地緣風(fēng)險開始上升,特別是美國關(guān)稅政策,包括對等關(guān)稅、二級關(guān)稅等。

“對等關(guān)稅其實是不對等的,美國4月加征關(guān)稅是以10%為起步,但是我們梳理美國和其他國家的雙邊關(guān)稅來看,關(guān)稅差幾乎都在5%以下。所以這種關(guān)稅造成的是更加的不對等,由此也帶來了新的挑戰(zhàn)。從我們的角度看,關(guān)稅大棒僅僅是美國在未來拋出的第一個政策,可能大家還會看到美國對世界其他國家的施壓手段會從關(guān)稅領(lǐng)域向貨幣和金融領(lǐng)域不斷延展?!敝袊嗣胥y行金融研究所所長丁志杰作為報告發(fā)布人在會上稱。

金融安全與監(jiān)管領(lǐng)域也面臨挑戰(zhàn)。包括各國監(jiān)管改革尤其美國監(jiān)管改革會對全球金融體系穩(wěn)定的影響?!傲硗馐菙?shù)字貨幣領(lǐng)域一系列進展也對傳統(tǒng)金融體系構(gòu)成挑戰(zhàn)。我們認為,這一輪挑戰(zhàn)中也存在機遇,即未來金融體系可能面臨一系列深層次重構(gòu)。”丁志杰表示。

《中國金融政策報告2025》:金融體制改革有五大重點丨2025五道口金融論壇|界面新聞

還有科技革命的影響?!艾F(xiàn)在科技革命正在加速金融競爭格局的重塑,包括AI(人工智能)技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用使得當(dāng)前全球金融體系進入技術(shù)更新迭代的周期?!倍≈窘芊Q。

國內(nèi)經(jīng)濟也面臨挑戰(zhàn)和困難。具體包括,內(nèi)需依然不夠穩(wěn)固,群眾就業(yè)、增收面臨壓力,一部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨困難,地方財政也有壓力;新舊動能的轉(zhuǎn)換,需先立后破,防范新興產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)過?;蛲顿Y過熱問題,警惕新舊動能斷檔失速風(fēng)險;金融風(fēng)險問題依然存在,房地產(chǎn)和地方政府債務(wù)以及中小金融機構(gòu)風(fēng)險依然是重點領(lǐng)域。

“總的來看,我國的金融系統(tǒng)在內(nèi)外部壓力中要加快改革步伐,繼續(xù)提升體系韌性?!倍≈窘軓娬{(diào)。

報告認為,未來主要從五個方面持續(xù)深化金融體制改革。

一是優(yōu)化金融資源的配置,最重要的是保持穩(wěn)定的金融環(huán)境。首先完善多層次資本市場,推動股債融資協(xié)調(diào)發(fā)展,支持中長期資金入市,強化對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新的金融供給。構(gòu)建以資本市場為核心的資源配置體系,發(fā)揮資本市場配置資源的核心功能,增強金融對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的支撐能力。

二是加快完善中央銀行制度,暢通貨幣政策傳導(dǎo)機制。深化利率市場化改革,完善基準利率形成體系,提升政策利率的引導(dǎo)效能,疏通傳導(dǎo)路徑,提升金融機構(gòu)響應(yīng)能力,優(yōu)化結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具設(shè)計與激勵機制,推動金融資源精準滴灌關(guān)鍵領(lǐng)域。

《中國金融政策報告2025》:金融體制改革有五大重點丨2025五道口金融論壇|界面新聞

“5月7日的國務(wù)院新聞發(fā)布會上宣布了三大類十項政策,其中包括數(shù)量型政策、價格型政策以及結(jié)構(gòu)型政策。我們看到在推進數(shù)量型和價格型政策過程中,更加注重利率市場化改革,特別是廣泛利率的改革和優(yōu)化?!倍≈窘芙榻B。

三是筑牢金融穩(wěn)定保障,加強監(jiān)管,推動監(jiān)管兜底機制與早期糾偏制度的建設(shè),強化宏微觀審慎協(xié)同,依法將所有金融活動納入監(jiān)管,健全中央和地方監(jiān)管責(zé)任劃分。聚焦中小銀行改革和風(fēng)險處置,提升治理能力和資本補充機制。

四是恪守金融本源,提升金融的服務(wù)質(zhì)效。金融機構(gòu)需要聚焦服務(wù)實體經(jīng)濟主責(zé)主業(yè),提升資源配置效率和專業(yè)能力,加強內(nèi)部治理、風(fēng)控與審計。防止脫實向虛,引導(dǎo)金融科技創(chuàng)新合規(guī)落地,加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型,確保創(chuàng)新有序推進。

五是著力推進金融高水平開放,加快建設(shè)金融強國。重點強調(diào)兩方面,一是扎實推進人民幣國際化,二是加快推進國際金融中心的建設(shè)。

具體而言,需要提升跨境結(jié)算,融資、投資和儲備功能,加強與境外市場互聯(lián)互通,發(fā)展離岸人民幣產(chǎn)品,推進國際金融中心建設(shè)。

“人民幣國際化需要有強大的國際金融中心支持,與中國離岸市場發(fā)展相比,境內(nèi)金融市場的開放更為關(guān)鍵,所以需要擴大金融市場開放的廣度與深度,增強我國金融的話語權(quán)。”丁志杰強調(diào)。

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