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財說| 商譽減值風(fēng)險高懸,神州信息深陷虧損泥潭|界面新聞 · 證券

神州信息(000555.SZ)深陷虧損泥潭。

這家公司2024年營業(yè)收入100.03億元,同比下降17.03%,創(chuàng)十年來首次營收負(fù)增長;歸母凈利潤巨虧5.24億元。這一頹勢延續(xù)至2025年一季度,盡管營收同比增長22.13%至21.60億元,但歸母凈利潤虧損擴大至9294.26萬元,同比降幅達(dá)64.63%。

神州信息是國內(nèi)最大的IT服務(wù)系統(tǒng)廠商之一,主營為金融科技業(yè)務(wù)。其他“神州系”的資產(chǎn)還包括神州控股(0861.HK)、神州數(shù)碼(000034.SZ),實控人均為郭為。神州控股2001年在港交所上市,并在2013年、2016年分拆兩大核心業(yè)務(wù)于A股借殼上市,分別是神州信息和神州數(shù)碼。

神州信息造成業(yè)績大幅下滑的主要原因是由于2024年計提資產(chǎn)減值5.82億元,其中商譽減值3.65億元。

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具體來看:神州信息于2014年收購的中農(nóng)信達(dá)、神州土地(北京)信息技術(shù)有限公司等子公司,因政策調(diào)整及市場需求變化,業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)收縮。其中中農(nóng)信達(dá)2024年虧損1.08億元,計提商譽減值達(dá)到3.2億元,累計商譽減值高達(dá)5.06億元;神州土地(北京)信息技術(shù)有限公司計提商譽減值2900萬元,累計商譽減值高達(dá)5967萬元。北京旗碩基業(yè)科技股份有限公司和西安遠(yuǎn)景信息技術(shù)有限公司分別計提992萬元和592萬元商譽減值。

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截至2025年一季度末,神州信息商譽余額達(dá)10.43億元,占凈資產(chǎn)比重18.55%,未來仍可能成為業(yè)績"定時炸彈"。

神州信息業(yè)績大幅下滑也影響到了神州控股。公告顯示,神州控股2024年營業(yè)收入166.57億元,凈利潤虧損2.54億元。虧損原因就是由于神州信息業(yè)績下滑和商譽減值。

受虧損影響,神州信息盈利能力也較為堪憂。公司2025年第一季度毛利率12.76%,同比下降2.77個百分點。與此同時存貨飆升,2025年第一季度存貨達(dá)到40.27億元,相比上年同期的22.3億元增長80.6%,主要原因是庫存商品增加,這可能帶來商品積壓風(fēng)險。由于持續(xù)虧損,公司資產(chǎn)負(fù)債率上升較快,2024年一季度末資產(chǎn)負(fù)債率為46.4%,2025年一季度末資產(chǎn)負(fù)債率上升到58.38%。

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神州信息的商譽減值,甚至還引發(fā)控股股東的信任危機。據(jù)多家媒體報道,控股股東神州數(shù)碼收到廣州城投等國資股東問詢函,要求對子公司神州信息虧損成因進(jìn)行獨立調(diào)查,暴露集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)控漏洞。界面新聞致電神州信息,對方稱以公告為主,可關(guān)注控股股東后續(xù)公告。

此外,神州系的實控人郭為也深陷婚變傳聞。今年1月27日,神州數(shù)碼公告稱,因婚姻家庭糾紛案件,實控人郭為所持有的7739萬股股份被司法凍結(jié),占公司總股本比例為11.56%。

賢云律師事務(wù)所合伙人滕云告訴界面新聞,涉及資本市場的婚姻家庭糾紛案件一般存在婚變等可能性。過去A股市場上由于婚姻家庭糾紛導(dǎo)致上市公司控制權(quán)減弱的情況不勝枚舉。無論哪種情況,對于上市公司而言都是一種風(fēng)險。神州數(shù)碼公告稱,“目前郭為先生仍是公司控股股東,若凍結(jié)股份后續(xù)被處置,存在公司控股股東發(fā)生變更的風(fēng)險。相關(guān)各方正在積極進(jìn)行協(xié)商溝通解決措施,將妥善處理本次股份被凍結(jié)事宜?!?

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